2024年专属商业养老保险结算利率分析：收益、策略与未来展望

摘要： 2024年，多款专属商业养老保险产品结算利率超过4%，引发市场关注。本文对2024年专属商业养老保险的结算利率进行深度分析，探讨其收益水平、投资策略以及未来发展趋势。数据显示，...

2024年，多款专属商业养老保险产品结算利率超过4%，引发市场关注。本文对2024年专属商业养老保险的结算利率进行深度分析，探讨其收益水平、投资策略以及未来发展趋势。

数据显示，2024年专属商业养老保险稳健账户结算利率在2.5%~4.07%之间，进取账户结算利率在2%~4.12%之间。平均收益率分别为3.11%和3.24%。虽然整体利率有所下滑，但部分产品利率较2023年有所上调，体现出一定的稳健性。值得注意的是，多数进取账户表现优于稳健账户，但也有少数例外。国民养老和新华养老两家公司的结算利率水平较高，均超过4%。

高收益的背后是怎样的投资策略？国民养老表示，其策略是以固收打底，通过配置长期利率债及信用债获取期限溢价，同时以权益及另类投资增强收益弹性。他们积极布局高股息资产、优质标的和新兴行业机会，并利用公募REITs把握市场波段机会。

然而，整体结算利率自2021年试点以来呈下行趋势。2022年稳健账户结算利率在4%~5.15%，进取账户在4.6%~5.7%；2023年分别下降至2.1%~4.15%和3%~4.25%；2024年进一步下调，但幅度减小。利率上调的产品大多已停售，而新上线产品的保底利率普遍下调。目前在售产品的稳健账户保底利率在1.5%~2%区间，进取账户保底利率在0%~0.75%区间。

专属商业养老保险作为第三支柱养老保险的重要组成部分，具有灵活的缴费方式、税收优惠以及长期稳健的优势，满足参保人多样化需求。其“保底+浮动”收益模式，提供稳健型和进取型两种投资组合，消费者可根据自身风险偏好选择。目前已有13家公司共19款产品纳入个人养老金产品范围，并持续扩容，显示出其广阔的发展前景。